La fotografía global de los fondos cotizados en 2025 revela un mercado dominado por oro, plata, defensa, energía nuclear y estrategias basadas en apalancamiento. Las principales plataformas internacionales sitúan a las mineras de metales preciosos como el mayor motor de revalorización del año, mientras que en Europa destacan los ETF temáticos vinculados al gasto militar, la transición energética y los metales críticos que alimentan la industria tecnológica.
Los ETFs ligados al oro y la plata superan el 100% de rentabilidad y encabezan los rankings globales de 2025
Cómo se ha elaborado el mapa de ETFs ganadores
Los principales portales especializados han publicado sus clasificaciones anuales utilizando criterios diferentes. Algunos incluyen productos apalancados, otros exigen un patrimonio mínimo o descartan ETF de operativa intradía. La combinación de estas fuentes permite identificar las temáticas más rentables del año.
Principales fuentes y sus criterios
| Fuente | Alcance | Filtros clave |
|---|---|---|
| ETFdb | ETFs globales | Incluye apalancados e inversos |
| ETF.com | EEUU | Excluye apalancados, inversos y single-stock |
| JustETF | Europa (UCITS) | Rentabilidad en euros |
| Morningstar España | Accesibles desde España | Excluye ETF de trading y con patrimonio bajo |
| Finect / MarketScreener | Selección editorial | Combina rentabilidad y tamaño |
Mineras de oro y plata: los grandes líderes de 2025
Las mineras de metales preciosos protagonizan las mayores subidas del año. El rally del oro, impulsado por la inflación persistente, la demanda de refugio y la incertidumbre geopolítica, se ha trasladado directamente a los ETF especializados. Las mineras de plata siguen un patrón similar, apoyadas además por su uso industrial en electrónica y tecnología.
Las mineras de oro superan el 130% en algunos ETF no apalancados, un rendimiento muy por encima de los grandes índices bursátiles
Principales ETF de metales preciosos en 2025 (no apalancados)
| ETF / Índice | Activo | Zona | Rentabilidad 2025 aproximada | Comentario |
|---|---|---|---|---|
| Sprott Gold Miners ETF (SGDM) | Oro | Global | ≈130% | Alta exposición a mineras de gran capitalización |
| iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) | Plata | Global | ≈145% | Productores diversificados de plata |
| VanEck Gold Miners ETF (GDX) | Oro | Global | ≈129% | Uno de los fondos más líquidos del sector |
| Global X Silver Miners (SIL) | Plata | Global | ≈119% | Beneficiado por el uso industrial del metal |
| Índices DAXglobal Gold Miners / Solactive Pure Gold Miners | Oro | Global | 117% – 135% | Replicados en Europa vía ETF UCITS |
Defensa, energía nuclear y metales estratégicos, las otras grandes temáticas
Europa ha experimentado un fuerte crecimiento en los ETF temáticos vinculados a la defensa, la energía nuclear y los metales críticos. La combinación del aumento del gasto militar, la modernización energética y la presión tecnológica impulsó estas categorías.
Los ETF temáticos de defensa y nuclear registran ganancias de entre el 60% y el 70% en 2025
Temáticas con mejor comportamiento en Europa
| Tema | Ejemplo de referencia | Rentabilidad 2025 aprox. | Motivo |
|---|---|---|---|
| Defensa europea | ETF UCITS de defensa | ≈60% | Aumento del gasto militar en la UE |
| Energía nuclear | ETF temáticos sector nuclear | ≈70% | Expansión de la demanda eléctrica para IA |
| Metales críticos | ETF de tierras raras y cobre | ≈60% | Crecimiento de la transición energética |
| Bancos europeos | Índices sectoriales | ≈75% | Tipos altos y mejora del crédito |
| Corea del Sur | Índices MSCI Korea | ≈61% | Fuerza del sector de semiconductores |
| Grecia | ETF MSCI Greece | ≈70% | Mejora del rating y reformas estructurales |
Países con revalorizaciones destacadas
Al margen de las temáticas globales, varios mercados nacionales han sorprendido con ganancias significativas:
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Grecia, con sectores financiero y turístico al alza.
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Corea del Sur, impulsada por los fabricantes de chips.
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América Latina, apoyada en bancos y materias primas.
Grecia y Corea se cuelan entre los mercados más rentables del año, con subidas superiores al 60%
El papel del apalancamiento en las rentabilidades extremas
Los productos apalancados han registrado las mayores subidas del año, especialmente en temáticas ligadas a oro, plata, Corea del Sur o tecnología. Aunque estos ETF llegan a multiplicar por dos o por tres los movimientos del subyacente, también implican un riesgo notable.
Tabla 4. ETF apalancados más rentables de 2025
| ETF | Activo | Apalancamiento | Rentabilidad 2025 aprox. | Comentario |
|---|---|---|---|---|
| GDXU | Mineras de oro | 3x | ≈570% | Multiplica las variaciones del oro |
| JNUG | Oro “junior” | 2x | ≈340% | Alta volatilidad |
| NUGT | Oro | 2x | ≈335% | Producto táctico |
| AGQ | Plata | 2x | ≈162% | Sensible a movimientos bruscos |
| KORU | Corea del Sur | 3x | ≈302% | Expuesto a chips y divisa |
Qué ven los inversores españoles cuando buscan “los más rentables”
Para el inversor minorista, los listados accesibles desde España incluyen productos como:
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ETF UCITS ligados a mineras de oro y plata
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Fondos centrados en Corea del Sur
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ETF de bancos europeos
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Vehículos globales de defensa
Las plataformas que operan en España suelen excluir ETF de patrimonio reducido o diseñados para operativa de corto plazo.
Claves detrás de las grandes subidas
Entre los factores que explican las revalorizaciones de 2025 destacan:
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El rally del oro y la plata en un contexto inflacionario.
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El aumento del gasto en defensa.
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La mayor demanda de energía nuclear para alimentar centros de datos.
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La carrera por los metales estratégicos necesarios para baterías y electrificación.
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El buen comportamiento de mercados como Grecia o Corea del Sur.
Qué deja 2025 para los inversores en ETF
Los rankings de rentabilidad muestran las grandes tendencias del año, pero también subrayan que los mejores resultados suelen concentrarse en sectores de alto riesgo, alta volatilidad o productos diseñados para operativa táctica, no para el largo plazo.
Los ETF tradicionales de índices amplios —como MSCI World o S&P 500— mantienen su papel como núcleo estable de las carteras, mientras las temáticas de 2025 se consolidan como apuestas complementarias.
